Frasers Property Limited, uno de los principales grupos inmobiliarios e inversores de Asia, ha anunciado su intención de adquirir la totalidad de las participaciones restantes en Frasers Hospitality Trust (FHT) que están en manos de accionistas minoritarios. La operación, valorada en aproximadamente 1.100 millones de euros, podría convertirse en una de las transacciones más relevantes del sector hotelero en 2025. El objetivo estratégico de la compañía es consolidar todos sus activos hoteleros y simplificar la estructura operativa mediante una gestión unificada.
Detalles de la oferta
Frasers Property ya posee más del 60 % de FHT y ahora propone adquirir el resto de las participaciones ofreciendo una prima sobre el precio medio de cotización de los últimos meses. En caso de completarse la operación, FHT será totalmente privatizada y retirada de la Bolsa de Valores de Singapur (SGX).
La compañía señala que esta integración permitirá una estructura empresarial más eficiente, mayor control operativo y una gestión directa del portafolio hotelero, que incluye propiedades icónicas en Singapur, Reino Unido, Australia, Japón y Malasia.
Estructura de financiación
La operación se canalizará a través de la filial Frasers Property HoldCo. El importe total propuesto para los accionistas minoritarios asciende a unos 1.600 millones de dólares singapurenses, equivalentes a unos 1.100 millones de euros. La transacción se financiará con fondos propios de la empresa y mediante una línea de crédito sindicada proporcionada por bancos internacionales.
Frasers Property ya ha recibido el respaldo preliminar de los principales acreedores, así como señales positivas por parte de inversores institucionales.
Objetivos estratégicos de la consolidación
Con esta adquisición, Frasers busca eliminar las restricciones de la actual estructura fiduciaria de FHT y asumir el control directo de los activos hoteleros. En la situación actual, FHT funciona como un fideicomiso cotizado con su propia gobernanza y limitaciones regulatorias, lo que reduce la agilidad operativa.
Tras el cierre de la operación, Frasers tendrá libertad para gestionar directamente hoteles emblemáticos como el InterContinental Singapore, el Fraser Suites Sydney, el ANA Crowne Plaza Kobe, el Westin Kuala Lumpur y el Park International Hotel London, y podrá tomar decisiones estratégicas sin depender de terceros.
Portafolio de activos de FHT
El portafolio actual de FHT está compuesto por 14 hoteles y residencias de servicio con un valor conjunto estimado de 2.000 millones de euros. Entre sus activos principales se encuentran:
- InterContinental Singapore
- Fraser Suites Sydney
- The Westin Kuala Lumpur
- ANA Crowne Plaza Kobe
- Park International Hotel London
El portafolio tiene una diversificación geográfica estratégica, con presencia en destinos clave del turismo y el mundo corporativo.
Reacciones del mercado e inversores
Las reacciones han sido diversas. Algunos accionistas ven la oferta como una oportunidad para hacer líquida su inversión en un entorno volátil, mientras que otros consideran que la prima ofrecida es insuficiente en relación con el valor potencial de los activos.
Se espera que algunos inversores institucionales soliciten mejores condiciones. La votación de los accionistas está prevista para la segunda mitad de 2025.
Impacto en el sector hotelero
La operación se produce en un momento de recuperación global del turismo, con mejoras en la ocupación hotelera y en los ingresos por habitación disponible (RevPAR), especialmente en la región Asia-Pacífico.
Según CBRE y JLL, las estrategias de consolidación se están volviendo cada vez más frecuentes, ya que permiten a los grupos inmobiliarios mejorar su rentabilidad y flexibilidad operativa en un contexto post-pandemia. Esta operación podría marcar una tendencia para otras estructuras similares en Asia.
Beneficios para Frasers Property
Con la finalización de la adquisición, Frasers podrá:
- Integrar completamente los resultados financieros de FHT en su balance general
- Optimizar la gestión fiscal y de flujos de capital
- Acelerar la toma de decisiones estratégicas sobre los activos
- Reducir costes regulatorios y administrativos
- Unificar el enfoque de marca y gestión en el segmento hotelero
Además, la empresa prevé generar sinergias con sus otros segmentos inmobiliarios, especialmente en desarrollos mixtos que combinen hoteles, oficinas y espacios comerciales.
Aspectos regulatorios y calendario
La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas minoritarios y de los organismos reguladores correspondientes. Se espera que la votación tenga lugar durante el segundo semestre de 2025, con el cierre definitivo de la operación antes de fin de año.
Una vez completada, FHT será retirada oficialmente de la SGX y sus activos se integrarán directamente en la estructura corporativa de Frasers Property.
Conclusión
La oferta de Frasers Property para adquirir las participaciones restantes en FHT por 1.100 millones de euros representa un paso estratégico hacia una gestión centralizada y más ágil del negocio hotelero. La operación permitirá mejorar la eficiencia operativa, aumentar la rentabilidad y reforzar la posición competitiva de la compañía a nivel internacional.
En un contexto de recuperación del sector turístico global, esta consolidación demuestra una renovada confianza en el valor de los activos hoteleros y podría servir como modelo para movimientos similares en los mercados asiáticos.
